7.다양한 채권 투자 전략

 

 

채권 투자 전략은 투자자의 목표, 위험 허용도, 투자 기간 등에 따라 결정할 수 있습니다. 아래의 몇 가지 채권 투자 전략 개요를 참고하여 유용한 투자 선택을 할 수 있습니다.

  1. 만기 일정 일치 전략 (Laddering)

채권의 만기가 일정한 간격으로 분산되도록 만기일이 서로 다른 채권을 구입합니다. 이를 통해 금리 변동 리스크를 줄이면서 다양한 만기 채권의 이자 수익을 누릴 수 있습니다.

  

2. 활성화된 포트폴리오 관리 전략 (Active Portfolio Management)

이자율이나 신용 등급과 같은 경제 요인들에 대한 진단을 통해 적절한 시기에 채권 매입이나 매도를 실행하는 전략입니다. 금리 예측이나 신용등급 변화 등을 분석하여 수익을 극대화하는 방법을 목표로 합니다.

  

3. 패시브 포트폴리오 관리 전략 (Passive Portfolio Management)

선정된 시장 지수와 비교하여 일정한 수준의 수익을 달성하려는 전략입니다. 많은 시장 참가자들이 시장 평균 수익률을 초과하기 어렵다고 판단하여, 일정 수준의 수익률을 원할 때 사용합니다.

  

4. 막대 전략 (Barbell Strategy)

높은 수익률을 보여주는 장기 채권과 원금 보호를 위한 단기 채권 두 가지를 함께 투자하는 전략입니다. 이렇게 하면 투자 리스크와 수익률 간 균형을 유지할 수 있습니다.

  

5. 단기 채권 중심 전략

만기가 가까운 단기 채권에 주로 투자하는 전략으로, 일반적으로 이자율 상승 가능성이 예측되는 경우에 사용됩니다. 이 방식은 높은 유동성과 원금 보호를 위한 투자라고 볼 수 있습니다.

  

6. 투자 길이 연장 전략 (Duration Extension Strategy)

장기 채권에 투자하여 이자율 하락 시의 가격 상승 효과를 누리는 전략입니다. 이 방법은 이자율 하락할 것으로 예상되는 시기에 사용될 수 있습니다.

  

7. 신용 스프레드 전략

신용등급이 상이한 채권 간 이자율 차이를 활용하는 전략입니다. 일반적으로 투자자들은 좋은 신용등급의 채권보다 낮은 신용등급의 채권에 대한 추가 수익을 추구합니다.

다양한 채권 투자 전략 중에서 투자자는 개인적인 목표와 위험 선호도 등을 고려하여 적합한 전략을 선택할 수 있습니다. 단, 투자 전략을 세울 때 경제 상황, 금리 변동 가능성 등 시장 상황 및 발행기관의 신용등급 변화를 고려해야 합니다.